Markanter Einbruch an den globalen Märkten durch unerwartete Entwicklungen

Im August 2024 erlebten die globalen Finanzmärkte erhebliche Turbulenzen, die durch überraschende Entwicklungen in den USA, Japan und China ausgelöst wurden. Am 5. August führte eine unerwartete Zinsanhebung durch die japanische Zentralbank zu einem starken Rückgang der globalen Börsenindizes. Der Nasdaq 100 fiel dabei auf einen Tiefststand von 17.435 Punkten, was einem Minus von knapp 16 % im Vergleich zu seinem Rekordstand von 20.691 Punkten weniger als vier Wochen zuvor entspricht. Zusätzlich verschärften enttäuschende Wirtschaftsdaten aus den USA, wie die unerwartet geringe Zahl von 114.000 neuen Arbeitsplätzen im Juli (gegenüber erwarteten 175.000), die Abwärtsbewegung der Märkte.

Erwartete Zinssenkung in den USA: Hoffnung auf Erholung bei weiterhin hoher Unsicherheit

Die Märkte in den USA erwarten nun eine mögliche Zinssenkung durch die Federal Reserve, die für September 2024 prognostiziert wird. Diese Erwartung hat zu einer leichten Erholung bei US-Staatsanleihen geführt und auch zu moderaten Zuwächsen bei US-Aktien, insbesondere in den kleineren und mittleren Marktsegmenten. Trotz dieser Erholung bleibt die Unsicherheit hoch, da das Risiko einer Rezession weiterhin besteht. Die jüngsten Konjunkturdaten, darunter die bevorstehenden Inflationszahlen und Einzelhandelsumsätze, könnten entscheidend dafür sein, wie die Fed auf die anhaltenden wirtschaftlichen Herausforderungen reagiert.

Divergente Entwicklungen in Europa und Asien: Ein gemischtes Bild

Die Marktreaktionen in Europa und Asien waren unterschiedlich ausgeprägt. Europäische Aktien erholten sich leicht nach einem schwachen Sommer, während der japanische Markt weiterhin unter Druck steht. Die Yen-Aufwertung, die durch die Zinsanhebung in Japan ausgelöst wurde, belastete den japanischen Aktienmarkt zusätzlich, insbesondere im Technologiebereich. In China bleiben die Aktienmärkte aufgrund der anhaltenden Schwierigkeiten im Immobiliensektor und schwachen Konjunkturdaten unter Druck. Die Auflösung von „Carry-Trades“ trug ebenfalls zur Nervosität bei, da Investoren gezwungen waren, Yen-Kredite abzubauen, was zu weiteren Verkäufen von Tech-Aktien führte. Geopolitische Spannungen, insbesondere im Nahen Osten, verstärken die Unsicherheit an den Märkten zusätzlich.